Форвардная валютная сделка является соглашением о покупке или продаже суммы иностранной валюты по фиксированной цене на определенную дату в будущем.  

Форвардная сделка исполняется в тот момент, когда цена валюты на международном рынке достигнет уровня, установленного клиентом.

Валютные форварды позволяют инвесторам управлять валютным риском на финансовом рынке, фиксируя будущий обменный курс по состоянию на день совершения валютной операции. Таким образом, используя данные сделки, инвестор может:

• фиксировать расходы на товары и услуги, приобретенные на зарубежном рынке

• Защитить маржу прибыли от продуктов и услуг, продаваемых на зарубежном рынке.

• Фиксировать курсы валют на будущий период.

Форвардные обменные курсы зависят от спотовых обменных курсов и соотношения процентных ставок между двумя валютами, то есть разницы в сумме процентов, которые могут быть получены в двух странах в течение одного и того же форвардного периода.

Форвардные валютные операции подвержены определенным рискам:

• Кредитный риск - как и в случае большинства финансовых инструментов, кредитный риск - это наиболее часто встречаемый риск. Данный риск заключается в том, что одна договаривающаяся сторона не выполнит договорное обязательство в ситуации, когда другая сторона должна заключить договор с третьей стороной (таким образом, также подвергая себя рыночному риску).

• Риск валютного рынка – следующий по значимости риск, вытекающий из валютного форварда - это возможное невыгодное будущее соотношение стоимости валютных пар (обменных курсов). Фиксируя будущий обменный курс по состоянию на день покупки валюты, сторона получает возможность заработать благодаря благоприятному изменению соотношения валют. Тем не менее, противоположное изменение может поставить сторону в убыточное положение, что экономические эффекты сделки сводит на ожидания, связанные с будущей тенденцией.

• Рыночный риск процентных ставок - Поскольку цена форварда  связана с ожиданиями в отношении разниц в процентных ставках, применяемых к вкладам в двух разных валютах, изменение процентных ставок может повлиять на стоимость сделки. Если сторона заключила одно форвардное соглашение, она не теряет возможности заключить другое соглашение, в котором будет учтено другое соотношение процентных ставок, чем можно повлиять на снижение риска, возникающего из-за факта волатильности процентных ставок.

Валютный своп - это сделка, при которой одна сторона одновременно берет в займ одну валюту и дает займ в другой валюте, какой-либо другой стороне.

Такие обязательства используются в качестве обеспечения для экспозиций в определенных валютах, при этом суммы будущих платежей фиксируются валютными форвардами. В связи с этим, валютные свопы можно рассматривать как безрисковые займы и размещения.

Сделка виртуально позволяет использовать средства в одной валюте для выполнения обязательства в другой валюте, при этом такая операция не является чувствительной с точки зрения рыночного валютного риска.

По сути, валютные  свопы - это два контракта - спот и форвард - объединенные в один контракт.

Валютные свопы чаще всего используются финансовыми организациями с целью управления рыночным риском изменения процентных ставок.

Валютные свопы используются импортерами и экспортерами, а также инвесторами, стремящимися застраховаться от рыночного риска.